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協會在京參加2018(第12屆)中國融資租賃年會

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2018/12/17 11:02
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  2018年12月5日-6日,“2018(第12屆)中國融資租賃年會”在北京首都大酒店舉行。本屆年會由中國外商投資企業協會主辦,由中國外商投資企業協會租賃業工作委員會承辦,年會主題為:在變革中求生存,探尋行業發展新思路。西安外商投資企業協會常務副會長金紅真女士全程參加了本次會議。

  12月5日,中國外商投資企業協會租賃業工作委員會召開會員大會,并開展30周年慶典晚宴暨頒獎典禮。晚宴上,首映融資租賃紀錄片《大道滄桑》。

  12月6日,年會召開。中國外商投資企業協會常務副會長曹宏瑛現場致辭,其余多位嘉賓發表主題演講。以下摘錄部分嘉賓演講內容。

  曹宏瑛(中國外商投資企業協會常務副會長):轉型與發展成為我國融資租賃行業最迫切的階段性問題

  首先,要認清行業大勢,有所為,有所不為。近兩年,是整個融資租賃行業的風險集中爆發期。融資租賃行業已進入調整階段,這既是對前期快速發展的總結,也是為將來更好的發展夯實根基。只有管理好風險才能獲得預期的效益,只有敬畏市場才能在發展中立于不敗之地。

  其次,要提高專業能力,不但要懂行業、更要懂產業。找準行業定位、深耕細分市場是融資租賃行業發展的必然選擇,在熟悉的領域做專、做強才能真正提高融資租賃業自身的競爭能力和專業實力。

  最后,要提高創新能力,有價值、更要創造價值。從國際融資租賃行業發展的實踐來看,基于設備融資的增值服務是融資租賃公司最主要的利潤來源,也是專業能力的最重要的體現。融資租賃行業的創新包含企業管理、風險防控、交易結構、盈利模式、資產管理等眾多方面,科學的管理體制、有效的風控機制和靈活的交易結構是融資租賃公司取得成功的關鍵。融資租賃不是簡單資金提供方,在服務客戶的同時,創造價值才是融資租賃行業的長久之計。

  劉竹梅(最高人民法院第五巡回法庭常務副庭長):融資租賃法律糾紛的特征及建議

  從案件本身來看,主要特點是: 第一,從合同性質的認定上看,現在的案件當中,名實不符的情況比較多。 第二,從商業的標的物上看,標的物都為特種設備等昂貴的生產資料,主要有機械設備、機動車、船舶、飛機等,而且多集中在實體產業中。所以,一旦發生糾紛,涉案的標的額都比較大,通常高達數億元。第三,從涉案主體看,糾紛主體的數量和范圍不斷地擴展。第四,從當事人交易地位上看,出租人的強勢締約地位明顯,出租人往往具有主導地位。第五,從爭議類型上看,糾紛類型日趨復雜化。第六,從抗辯事由上看,呈集中化傾向。

  融資租賃法律糾紛有以下五個原因: 一是承租人、回購人等法律意識淡薄,存在認識誤區,引發履約瑕疵或糾紛。 二是,出租人風險防控機制存在較大的風險隱患和疏漏。三是,不誠信或者違法違規行為導致糾紛發生。四是,合同約定不明和新興業務模式導致糾紛頻發 。五是,融資租賃公司異化為融資租賃的平臺,名為簽定融資租賃實為融資抵押。

  相關建議:行業應完備細化承租人的資信審查,提高訴訟效率;及時更新租賃合同條款,避免糾紛產生;避免從事通道業務;盡快能夠完善立法,以給四大支柱中的法律支柱提供更加有力的保護。

  楊鋼(中國外商投資企業協會租賃業工作委員會會長):融資租賃公司的價值創造

  目前,客戶對融資租賃的要求強烈,承租人也越來越有經驗。同時,整個信用環境相比過去幾年有所改善,租賃立法也在不斷推進。但隨著整個行業的快速發展,風險和隱患也在不斷積聚,2018年以來,很多風險已經積累到一個臨界點。

  目前融資租賃行業基于信用、價格、抵押擔保所形成的同質化競爭需要進行徹底的轉型。融資租賃的核心價值就在于為承租人提供以客戶為中心的融資服務和租賃服務附加值。具體而言,就是在全租賃周期內,提供一切滿足客戶需求的服務,類似于全服務式的租賃,交互給客戶的一個產出;并通過“差異化”戰略管理風險,即定位于清晰的目標市場、設計租賃資產的高附加值租賃產品,建立穩定而可靠的業務發展渠道,基于對目標行業的深刻理解來管理風險。

  俞雄偉(浙江匯金融資租賃有限公司董事長):新時期租賃行業的風險及應對

  融資租賃行業進入新階段后有以下幾個特征:第一,融資租賃得到了十年快速的發展,融資租賃的資產規模、公司的數量大大增加。一方面對社會的貢獻加大,社會的認知程度得到提升;另一方面,隨著融資租賃公司介入的領域越來越多,也考驗著融資租賃公司的風控能力。第二,中國經濟從高速發展到高質量發展。租賃行業也隨之不得不與時俱進,脫虛向實,融資租賃行業發展的路徑也從規模擴張到專業化和特色化發展。第三,我國產業比例發生了較大變化,經濟結構在調整,服務業比重在增加,尋找新的可持續的業務領域和商機的難度也在增加。第四,經濟、金融政策的改變。第五,監管等四大支柱都在發生變化。第六,根據美國的租賃理論,租賃大致分為六個階段:分別是出租服務、簡單的金融服務、創造性的金融租賃服務、經營性融資租賃、新租賃產品和成熟的租賃這六大階段。當前國內租賃公司普遍還處在2-3階段,所以未來的機會還有很多。當然國內也有很多做得很好的租賃公司,他們已經在租賃發展階段中處于領先位置。

  融資租賃行業面臨的風險主要體現在:風險集中度高,客戶偏好較為集中,業務品種也高度集中;金額較大,單個合同的金額趨大,一旦有問題,對融資租賃公司自身,或者在社會上影響較大;處置較困難;新行業、新的“商業模式”很多;盈利模式比較單一;回收較多,缺少對租賃物的把控。

  風險應對要把握幾條“邊界線”:其一,專業化和特色化。專業化要結合自己的資源稟賦。融資租賃難的是與具體產業的結合。其二,重視標的物,特別是標的物本身抗風險能力。其三,重視現金流。其四,重視信用結構。其五,要根據自己的資源稟賦和戰略取舍做到有所為,有所不為。

  張磊(廣州越秀融資租賃有限公司總經理):融資租賃公司的多元化融資

  融資租賃公司的融資現狀:融資租賃公司可使用融資工具包括股權融資和債權融資,但主要為債權融資,其中又以銀行貸款為主,近年來公司債、ABS、中票和短融等逐漸被重視、使用力度也逐步加大。2018年1月-11月,ABS、公司債共發行2064只,同比增長7.6%;發行規模達到3.1萬億元,同比增長20.9%(2017年共發行ABS、公司債1919只,發行規模2.57萬億元)。

  融資租賃公司融資存在的主要難題:一是期限結構不合理,中短期資金占比高,長期資金占比低,與租賃資產的期限不匹配;二是直接融資比例低,普遍以銀行借款為主,ABS、公司債等占比有所提高但仍較小;三是受監管政策影響,金融機構對租賃資產挑剔;四是境外融資規模小。

  融資體系搭建思路:“間接融資+直接融資、境內+境外”雙線、雙市場的立體化、矩陣式融資體系。即構建多個融資主體、覆蓋數量足夠豐富的金融機構;合理使用多種融資工具,成分發揮各種工具的優勢;搭建長、中、短期資金合理比例體系,與租賃資產期限相匹配,管理好流動性風險。

  莊明哲(臺駿國際租賃有限公司總經理 ):精耕地區、精耕產業,服務中小微企業發展

  首先,談談業務端。有“變”與“不變”,“變”是指要順應市場需求,根據國家政策、經濟發展時時調整業務方向與策略,即開展變通的業務;“不變”是指我們堅持專注于中小微企業的融資租賃市場,做到精耕地區和精耕產業。精耕地區:我的建議是不管你在任何一個區域,你可以先去了解這個地區的風俗民情產業特性(臺駿目前專注于江蘇、廣東地區)。精耕產業:目前我們精耕的產業就是自動化設備,還有機器、半導體等。做得越久,越能理解這個產業,隨之而來,你會發現它的上下游產業,同時也能了解到客戶的地位等等。

  其次,談談風控端。第一,在信息時代,運用數據、數理工具等建立風控模型,降低專家誤判率,同時堅持分散風險;利用大數據、媒體工具查詢客戶信用狀況,及時掌握違約風險;遵循政策,因應大環境變化,調整評估項目,譬如限制行業清單、環保標準和中美貿易紛爭等。第二,采用專業分工制度,各單位、各部門各司其職,確保案件有效率地進行。第三,重視現場盡調,“一看再看看了又看”。中小企業平均生命周期短,沒有規范的財務報表,必須要了解客戶實際經營情況,強調建立真實基礎的中小企業征審原則。

  最后,談談作業端。中小微企業融資作業成本投入較高,作業效率的提升將有助于達到成本效率最優化。一是要因應外部環境持續改善流程;二是將作業系統化和標準化,實現流程電子化;三是導入行動簽核系統,實施作業行動化,讓主管隨時了解客戶信息。

  許錚(廣發融資租賃(廣東)有限公司總經理):融資租賃的新思路——“融智+融創”

  融智:“智”可以是智慧、智能,是服務,是方案,也是理念。在租賃產品方案上面,體現在產品結構的設計和定價的策略。融智在租賃的風險管理的理念上面,我們也是進入了投行的全面風險的管理體系。借鑒了投行全面風險管理制度,這個制度的核心理念主要還是通過平衡風險跟收益,實現投資收益的最大化,發現客戶價值,以價值的增量來覆蓋風險的存量,利用租賃+投行的全面專業能力,判斷客戶價值提升的空間,利用租賃+投行的業務多元化優勢,擴大業務收入來源,提升收益對風險的覆蓋能力。

  融創:這個“創”既是創業,也是創新,更是創造。因為租賃公司在制定戰略,完善公司治理,完善組織架構和專業化方向的布局方面都應該緊密的圍繞客戶價值、股東價值、產業價值展開。

  何融峰(中關村科技租賃有限公司總經理):創投租賃的主要特點和風險

  什么是創投租賃。創投租賃是一種創新的融資租賃商業模式,創投租賃不是一個融資的業務模式,是融資租賃商業模式的創新,是多方共贏的商業模式,典型的特征就是投租聯動。創投租賃有三個商業模式:1.認股權模式。2.租金轉股權的模式。3.基金指導模式。

  創投租賃具有三個大的特點。第一,要以成長性標準選擇承租人。成長性標準幾個思考的維度:1.行業發展前景;2.管理團隊素質;3.技術創新能力;4.公司治理能力;5.資本市場評價;6.關鍵成長指標。第二,先租后投。租賃是主業,切莫把主業跟輔業搞顛倒。第三,投租一體化。第四方面,主要的風險點。主要體現在四個層面。 第一,流動性風險。實際上租賃公司開始股權投資的時候,因資金錯配產生流動性風險。可以自有資金,或者是與市場化的投資機構合作,開展社會募資來解決。要么做認股權,不做基建投資,要么跟專業化投資機構共同成立指導資金,避免流動性風險。第二,經營風險,存在租賃不良資產隱形轉化的風險,可成立獨立部門或獨立子公司(基金),投資項目獨立盡調、獨立決策,避免風險。第三,項目退出的風險,即股權投資項目退出途徑受限,我認為最好的方式就是租賃公司做股權投資,通過股轉債退出。最后一點,政策風險。在做創投租賃業務的時候,實際上還有一個行業的監管風險。目前我認為比較好的方式是成立一個非國有控股的基金管理公司,如果你是國有企業,無論是在GP,還是在LP里面,都不要超過50%,這樣來規避國資監管的風險。如果作為基金公司,最多也是租賃公司發起成立一個GP,因為資金量不大。也可以做LP,這樣就可以規避行業監管的風險。

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